最高层会议释放八大产业利好 谁将成为最强风口?

刚刚,张磊重磅出手,158亿揽下”碳中和第一股”!最高层会议释放八大产业利好,谁将成为最强风口?

刚刚,知名投资人张磊执掌的高瓴资本再度出手。

隆基股份12月20日下午发布公告称,公司持股5%以上股东李春安与高瓴资本签署股份转让协议,李春安拟向高瓴资本转让其持有的6%公司股份。交易双方一致同意,本次交易每股转让价格为70元,交易对价总额为158.41亿元。

周五召开的中央经济工作会议下达了明年的8大任务。其中,做好碳达峰、碳中和工作。我国二氧化碳排放力争2030年前达到峰值,力争2060年前实现碳中和。就是其中的主要任务之一。而从资本市场来看,深耕太阳能的隆基股份在很多市场人士眼中就是“碳中和第一股”。其实,除了碳达峰+碳中和带来的三大产业利好之外,此次会议还利好种业、5G、芯片和物流等8大产业。

那么,谁将在未来的行情中跑出来?

张磊出手

太阳能第一股隆基股份12月20日下午公告称,公司于2020年12月19日收到持股5%以上股东李春安先生通知,李春安先生(“转让方”)与高瓴资本管理有限公司(Hillhouse Capital Management Pte.Ltd.,以下简称“高瓴资本”或“受让方”)于2020年12月19日签署了《关于隆基绿能科技股份有限公司之股份转让协议》以下简称“《股份转让协议》”),李春安先生拟通过协议转让的方式,向高瓴资本(使用“高瓴资本管理有限公司-中国价值基金(交易所)”账户)转让其持有的公司股份226306134股,占公司总股本的6.00%。交易双方一致同意,本次交易的每股转让价格为70元,本次交易对价总额为15841429380元。

公告还表示,本次权益变动情况不会导致公司控股股东、实际控制人发生变化,不存在损害公司及其他股东利益的情形。高瓴资本本次受让公司股份是基于对公司未来持续稳定发展的信心及对公司价值的认可,拟通过本次权益变动获得公司的股份,以获得股份增值收益。

这一大手笔亦符合高瓴资本的赛道原则。事实上,今年以来,高瓴已经多次在“碳中和”这一领域发力。12月9日晚间,通威股份公告称,宣布近60亿定增大单的配售结果,高瓴资本旗下的中国价值基金认购了约5亿元。资料显示,通威股份已成为拥有从上游高纯晶硅生产、中游高效太阳能电池片生产、到终端光伏电站建设的垂直一体化光伏企业,已形成拥有自主知识产权的完整光伏新能源产业链条。

此外,高瓴还参与了恩捷股份的定增。今年9月初,锂电池隔膜龙头恩捷股份公布了50亿定增的获配名单,与高瓴资本相关的两家私募:天津礼仁投资和珠海赫成股权投资合伙企业(有限合伙)分别获配9亿元、6亿元。

而在此前,高瓴更是有一记大手笔,那就是宁德时代。今年7月18日,锂电池龙头宁德时代发布非公开发行股票发行情况报告书,定增发行价为161元,发行股份数量1.22亿股,募集资金197亿元。其中,高瓴资本认购100亿元,珠海高瓴穗成股权投资合伙企业(有限合伙)认购6亿元。

碳中和迎来高光时刻

周五召开的中央经济工作会议提出明年八大工作任务。其中,第八项任务就是做好碳达峰、碳中和工作。我国二氧化碳排放力争2030年前达到峰值,力争2060年前实现碳中和。要抓紧制定2030年前碳排放达峰行动方案,支持有条件的地方率先达峰。要加快调整优化产业结构、能源结构,推动煤炭消费尽早达峰,大力发展新能源,加快建设全国用能权、碳排放权交易市场,完善能源消费双控制度。要继续打好污染防治攻坚战,实现减污降碳协同效应。要开展大规模国土绿化行动,提升生态系统碳汇能力。

华泰证券认为,对照欧美日,中国实现碳中和的总体策略大致类似,即围绕碳排放的主要部门和环节,实现“电力部门深度脱碳、终端非电力部门深度电气化、终端耗电设备节能提效、碳排放端充分绿化”。但路径上或有差异,第一,中国从碳排放高峰到碳中和的时间显著更短,这意味着政策助力具有紧迫性,且电力部门脱碳的制约因素,如储能、风光资源与负荷错配等亟需解决;第二,电气化难度较高的工业部门在中国经济结构中占比更高,这意味着替代路径,如氢能等清洁燃料也大有可为;第三,从电力结构转型来看,中国电力部门脱碳跳过油气时代,直接从燃煤时代进入“风光”时代。

碳中和有四大主题且对应的十二个细分赛道有望受益于碳中和承诺带来的边际变化,且“坡长雪厚”:1)电力脱碳主题:风电/光电实现对火电的规模化替代是“堵点”,对应储能、分布式光伏、特高压产业链;2)终端电化主题:化工/商用车/建筑等较难电气化的领域脱碳是“堵点”,对应废钢处理、石墨电极、氢能-燃料电池、生物燃料、装配式建筑产业链;3)节能提效主题:对应功率半导体IGBT产业链;4)排放绿化主题:废塑料等废弃材料脱碳与碳收集是“堵点”,对应生物降解塑料、塑料回收、CCUS产业链。

国元证券彭聪表示,光伏迎来平价时代,碳中和成为全球共识,行业加速上行。根据IRENA,2019全球光伏电站LCOE成本降至0.068美元/kWh,接近化石燃料发电成本0.066美元/kWh,全球逐步进入平价时代。中欧日韩纷纷发布碳减排目标或者规划,拜登胜选美国总统,美国将重回巴黎协定,全球光伏新增装机有望加速上行。

八大产业利好,谁成最强风口?

根据中央经济工作会议部署的八大任务,相关的产业利好也逐渐浮现。其中,最为明显的是碳中和引发的风电、太阳能和电动车三大产业利好。然而,这几个板块的相关标的今年以来都有非常充足的表现,短期内是否能延续强势表演还需要观察,但长期机会可能依然存在。

不过,除了上述三大产业利好之外,还有一些此前并不多见的表述。比如,要开展种源“卡脖子”技术攻关,立志打一场种业翻身仗。从盘面来看,周五大部分种业股都出现了异动,这意味着有部分资金提前获得了会议内容。周一可能会有借利好出货的情况。但从年内趋势来看,种业股的整体涨幅并不大,而且后续还有中央农村工作会议要召开。

此外,关于“要大力发展数字经济,加大新型基础设施投资力度”的表述则明显利好大数据和5G相关标的;关于“有序取消一些行政性限制消费购买的规定,充分挖掘县乡消费潜力”则可能是针对 大城市小客车的购买限制等,利好汽车行业(特别是前述之电动车);实施好关键核心技术攻关工程,尽快解决一批“卡脖子”问题,则利好芯片等相关产业;建设现代物流体系,则利好冷链等行业。

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