科创板公司下周一纳入核心指数 有望迎来内外资金携手增配

来源:大众证券报

下周一,上证180、沪深300等规模指数中将首度出现科创板证券的身影。

9家科创板公司入宽基

11月27日,上交所发布公告,12月14日将上市时间超过1年的科创板证券纳入上证180、沪深300等成分指数样本空间。这是继今年6月19日,上海证券交易所宣布科创板证券纳入上证综合指数样本空间后,再次在主要指数成分调整时涉及科创板的纳入。

根据中证指数有限公司发布的调整名单显示,调入沪深300指数样本的科创板公司有4家,分别是澜起科技、中国通号、中微公司和传音控股;调入上证180指数样本的科创板公司有1家,为中微公司;调入上证380指数样本的科创板公司有6家,分别为睿创微纳、杭可科技、澜起科技、安集科技、西部超导、海尔生物。

值得注意的是,上述首批获准纳入上证核心指数的科创板公司主要来自于信息技术产业。其中,中微公司等五家公司均属于电子核心产业,传音控股与中国通号同属下一代信息网络产业,其余两家西部超导和海尔生物分别属于有色金属新材料和生物医学工程产业。

截至昨日,科创板共有65家上市满一年的企业,而截至今年11月27日则有56家上市满一年的企业,约占沪市A股的2.33%,而其总市值占比达3.17%,科创板公司平均规模已经超过沪市A股平均水平,因此当下从规模角度看科创板部分个股已经符合纳入上证180和沪深300等宽基指数的条件。

“随着科创板上市公司增多,市场趋于成熟,其波动性已经逐步下滑,换手率更是逐步收敛于上证指数和沪深300等市场核心指数。此外,科创板的行业更加集中于科技、医药与环保行业,符合当下“十四五”意见稿对未来的布局。整体来看,科创板入选个股规模、流动性、行业代表性对当下市场有一定影响,纳入成分指数能更全面地反映市场走势,指数表征性加强。”东北证券策略组组长邓利军认为。

科创板或迎28亿元增量资金

值得一提的是,从12月14日起,科创板中符合条件的股票调入上证180、上证380等指数,为这些股票调入沪股通奠定基础。

根据上交所的公告,在2021年初完成相关的准备工作后这些科创板标的将纳入沪深港通股票范围,可以说科创板纳入沪股通已经指日可待。考虑到纳入沪深港通是A股纳入MSCI及富时罗素等国际指数的必要条件之一。待科创板股票调入沪深港通后,也可能陆续调入国际市场指数,届时将为科创板带来更多增量资金。

而单就本次调整来看会带来多少增量资金?“本次成分调整将带来被动型指数基金的跟随性调整,资金导向新调入的标的,对科创板而言主要会有9家公司受益。科创板整体净流入资金最多,对科创板整体热度有所提振。”邓利军进一步认为,调整后科创板9大标的将迎来28亿元被动增量资金。

根据中金公司的测算显示,目前北向资金累计净流入规模为1.2万亿元,若简单假定其中的被动资金比例在20%-50%之间,如若明年年初科创板企业允许加入沪股通,9家企业因此带来的潜在的被动资金流入规模可能在10亿元-30亿元左右,规模较大的公司为中微公司(3.2亿元-7.9亿元)、澜起科技(2.8亿元-7.0亿元)等。

此外,邓利军指出,后续外资可以通过沪股通的方式进行资产配置。这也是我国注册制实施后,首次对外资开放注册制股票交易限制,充分发挥科创板试验田的性质。

兴业证券策略首席分析师王德伦则表示,此次科创板公司进入主要指数和沪港通股票池,进一步体现国家对于资本市场、尤其是科创板的重视。此次改革促进科创板的地位进一步提升,帮助科创企业既能够利用优质产业扶持政策、快速登陆资本市场融资,又能够取得与港股市场、乃至海外其他市场接近的国际地位。对于居民和机构而言,科创50、沪深300、上证180、中证500等被动资金将配置部分科创板龙头公司;对于外资而言,科创板中诸多中国优势资产在全球市场中别具一格,外资投资科创板已经从过去无门到大门敞开。记者 刘扬

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